Promipyme presentó un estudio técnico que propone una nueva metodología para determinar las tasas de interés del microcrédito en República Dominicana, con el fin de fortalecer el acceso al financiamiento de las micro, pequeñas y medianas empresas (Mipymes). La investigación fue presentada en un desayuno empresarial encabezado por el director general de Promipyme, Fabricio Gómez Mazara, en el Hotel Embajador, ante representantes del sector financiero y empresarial.

El estudio, titulado “Tasa natural y precios del microcrédito: Un mecanismo de no arbitraje para instituciones sin captación de depósitos”, sugiere que el modelo actual de tasas uniformes genera distorsiones económicas que afectan tanto la sostenibilidad de las instituciones financieras como la capacidad de financiar a sectores vulnerables. Actualmente, Promipyme otorga financiamiento a una tasa fija anual de 12% para todos sus clientes, sin considerar su perfil de riesgo.

La investigación concluye que este esquema implica subsidios implícitos que no están cuantificados, ya que los clientes de menor riesgo compensan las pérdidas de aquellos con mayores probabilidades de incumplimiento. Gómez Mazara aclaró que el objetivo del estudio no es aumentar las tasas de interés, sino medir con precisión el costo real del microcrédito y transparentar el esfuerzo financiero del Estado en políticas de inclusión económica.

El estudio identifica un problema estructural en el mercado financiero dominicano, donde gran parte del ahorro y del crédito opera fuera del sistema formal. Según la Encuesta Nacional de Inclusión y Educación Financiera (ENIEF 2023), el 62% del ahorro y el 72% del crédito circulan por vías informales, lo que eleva el costo del dinero en la economía.

Para abordar este desafío, el estudio introduce el concepto de “tasa natural de interés”, que estima el costo estructural del capital en condiciones de equilibrio económico. A partir de esta referencia, se añaden variables como el riesgo del prestatario y costos operativos, permitiendo calcular tasas técnicas diferenciadas según cada segmento crediticio.

Los resultados indican que, para el tercer trimestre de 2025, un prestatario de bajo riesgo requeriría una tasa técnica de aproximadamente 15.6%, mientras que segmentos de mayor riesgo necesitarían tasas de 20.7% y 28.5%. La diferencia entre estas tasas y el 12% actual representa un subsidio social de entre 3.6 y 16.5 puntos porcentuales, dependiendo del perfil del cliente.

El documento también señala que las tasas internacionales de sostenibilidad para instituciones microfinancieras suelen estar entre 24% y 26% anual. La propuesta metodológica incluye actualizaciones trimestrales para evitar fluctuaciones abruptas y preservar la estabilidad del financiamiento productivo.

Promipyme espera que esta herramienta fortalezca la planificación financiera de la institución y permita diseñar subsidios más transparentes y eficientes. El estudio concluye que una política de microcrédito sostenible debe reconocer el costo de la inclusión financiera, especialmente en economías donde muchos dependen de mecanismos informales.

Con esta iniciativa, Promipyme busca establecer un modelo de financiamiento más técnico y sostenible, garantizando que las Mipymes continúen accediendo al crédito como instrumento de crecimiento y formalización.